Ang sektor sa chip ug semiconductor nahimo na usab nga tam-is nga pastry sa merkado.Sa pagtapos sa merkado kaniadtong Hunyo 23, ang Shenwan Secondary Semiconductor Index misaka sa labaw sa 5.16% sa usa ka adlaw.Pagkahuman sa pagtaas sa 7.98% sa usa ka adlaw kaniadtong Hunyo 17, si Changyang sa makausa pa gibira.Ang mga institusyon sa publiko ug pribado nga equity sa kasagaran nagtuo nga ang gipasiugda nga pag-uswag sa mga semiconductor mahimong magpadayon, ug adunay igo nga lugar alang sa dugay nga pag-uswag.
Ang sektor sa semiconductor miuswag karong bag-o
Sa pagtan-aw pag-ayo, sa Shenwan Secondary Semiconductor Index, ang duha ka constituent stocks ni Ashi Chuang ug Guokewei parehong mitaas og 20% sa samang adlaw.Taliwala sa 47 ka constituent stocks sa index, 16 ka stocks misaka labaw sa 5% sa usa ka adlaw.
Ingon sa pagtapos sa Hunyo 23, taliwala sa 104 Shenwan secondary indexes, ang mga semiconductor misaka sa 17.04% karong bulana, ikaduha lamang sa mga sakyanan, ang ikaduha nga ranggo.
Sa samang higayon, ang net value sa mga semiconductor-related nga mga ETF nga adunay "chips" ug "semiconductors" sa ilang mga ngalan misaka usab.Sa parehas nga oras, ang net nga kantidad sa daghang mga aktibo nga produkto sa pondo sa industriya sa semiconductor mitaas usab pag-ayo.
Gikan sa panglantaw sa mga palaaboton sa pag-uswag sa mga industriya sa chip ug semiconductor, ang mga institusyon sa equity sa publiko sa kasagaran nagpakita nga sila malaumon mahitungod sa mga long-term nga palaaboton sa kalamboan.Ang China Southern Fund Shi Bo miingon nga nagpadayon siya nga malaumon bahin sa proseso sa lokalisasyon sa industriya sa semiconductor.Na-catalyze sa global nga "core shortage" ug uban pang mga hinungdan, ang lokalisasyon sa kadena sa industriya sa semiconductor kinahanglanon.Bisan kung kini tradisyonal nga mga materyales sa kagamitan sa semiconductor, o ang pag-uswag sa ikatulo nga henerasyon nga mga semiconductor ug mga bag-ong teknolohiya sa proseso, kini nagpakita sa determinasyon sa China nga magpadayon sa pag-ugmad sa natad sa semiconductor.
Sumala sa Pan Yongchang sa Nord Fund, ang kabag-ohan ug kauswagan sa industriya sa teknolohiya kusog, ug ang medium ug long-term nga pagtubo kusog.Pananglitan, ang hamubo nga panginahanglan sa semiconductor field kusog ug hugot ang suplay.Ang lohika sa hamubo nga panahon nga dili balanse tali sa suplay ug panginahanglan nag-uyon sa medium-ug long-term nga lohika, nga mahimong magduso sa kauswagan sa sektor sa semiconductor nga magpadayon sa pagtaas.
Ang industriya boom gilauman nga magpadayon sa pagsaka
Gikan sa panan-aw sa phased nga suplay ug panginahanglan, daghang mga tigpamuhunan nga giinterbyu nag-ingon nga ang padayon nga pag-uswag sa industriya sa semiconductor mahimong usa ka taas nga posibilidad nga panghitabo.Ikaw Guoliang, ang fund manager sa Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, miingon nga ang mga sukaranan sa semiconductor nga sektor nga milambo sa bag-ohay nga mga tuig, ilabi na sa milabay nga duha ka tuig, ang performance sa pagtubo sa mga may kalabutan nga mga kompanya sa kasagaran medyo taas.Ang natad sa chip nagsugod nga wala’y stock sa ikaupat nga quarter sa miaging tuig, ug ang kauswagan sa industriya labi nga milambo.Makita nga ang pasundayag sa daghang mga kompanya nga nakalista nga may kalabotan sa semiconductor nagpadayon nga kusog nga pagtubo, labi na ang pipila nga mga kompanya sa semiconductor sa kuryente, tungod sa pagmaneho sa elektripikasyon sa awto ug paniktik, ang pasundayag sa quarterly nga report karong tuiga talagsaon, nga milabaw sa mga gilauman sa merkado.
Si Kong Xuebing, managing director ug fund manager sa investment department sa Jinxin Fund, bag-o lang nagpunting nga kini kinahanglan nga usa ka taas nga posibilidad nga panghitabo alang sa industriya sa semiconductor aron makab-ot ang performance growth rate nga labaw sa 20% sa 2021;gikan sa disenyo sa IC hangtod sa paghimo sa wafer hangtod sa pagputos ug pagsulay, ang gidaghanon ug presyo misaka sa tibuuk kalibutan.Kini usa ka komon nga panghitabo sa sekso;gilauman nga ang global nga kapasidad sa produksiyon sa semiconductor mahimong hugot hangtod sa 2022.
Ang Ping An Fund Xue Jiying miingon nga gikan sa panan-aw sa hamubo nga panahon nga kauswagan, ang "pagbawi sa panginahanglan + stocking sa imbentaryo + dili igo nga suplay" misangpot sa usa ka hugot nga global nga suplay ug panginahanglan sa semiconductor sa unang katunga sa 2021. Ang panghitabo sa "kakulang sa kinauyokan" seryoso.Ang mga nag-unang hinungdan mao ang mga musunud: gikan sa bahin sa panginahanglan Sa mga termino sa panginahanglan sa ubos, ang panginahanglan sa ubos alang sa mga awto ug industriya kusog nga nakabawi.Ang mga inobasyon sa istruktura sama sa 5G ug bag-ong mga salakyanan sa enerhiya nagdala og bag-ong pagtubo.Dugang pa, ang epidemya nakaapekto sa panginahanglan alang sa mga mobile phone ug industriya sa automotiko, ug ang mga upstream chips kasagarang nagtunaw sa imbentaryo ug nangayo sa pagbawi.Human limitado ang suplay, ang mga kompanya sa terminal midugang sa pagpalit sa chip, ug ang mga kompanya sa chip midugang sa panginahanglan alang sa mga wafer.Sa unang katunga niining tuiga, ang hamubo nga panagsumpaki tali sa suplay ug panginahanglan mikusog.Gikan sa panan-aw sa bahin sa suplay, ang suplay sa mga hamtong nga proseso limitado, ug ang kinatibuk-ang global nga suplay sa semiconductor gamay ra.Ang kinapungkayan sa katapusang hugna sa pagpalapad mao ang unang katunga sa 2017-2018.Human niana, ubos sa impluwensya sa mga eksternal nga kasamok, adunay gamay nga pagpalapad ug gamay nga pagpamuhunan sa mga ekipo sa 2019. , Sa 2020, ang pagpamuhunan sa mga ekipo mouswag (+ 30% tuig-sa-tuig), apan ang aktwal nga kapasidad sa produksyon gamay (naapektuhan sa ang epidemya).Gitagna ni Xue Jiying nga ang pag-uswag sa industriya sa semiconductor molungtad hangtod sa una nga tunga sa sunod tuig.Ubos niini nga kahimtang, ang mga oportunidad sa pagpamuhunan sa sektor modako.Alang sa industriya mismo, kini adunay maayo nga uso sa industriya.Ubos sa taas nga pag-uswag, mas mapuslanon ang pagsuhid sa daghang indibidwal nga mga oportunidad sa stock..
Si Invesco Great Wall Fund Manager Yang Ruiwen miingon: Una, kini usa ka wala pa sukad nga semiconductor boom cycle, nga makita sa dayag nga pagtaas sa gidaghanon ug presyo, nga molungtad og sobra sa duha ka tuig;ikaduha, ang mga kompanya sa disenyo sa chip nga adunay suporta sa kapasidad makadawat nga wala pa sukad Ang reporma sa bahin sa suplay sa mga kompanya sa disenyo sa chip magsugod;ikatulo, ang may kalabutan nga mga tiggama sa China mag-atubang sa makasaysayanong mga oportunidad, ug ang global nga kooperasyon mao ang yawe sa pagkunhod sa negatibo nga epekto sa ekonomiya;ikaupat, ang kakulang sa automotive chips mao ang pinakauna, ug ang kalagmitan mao usab ang pinakauna Ang mga bahin nga mga lugar nga makasulbad sa mga kalisud sa suplay ug panginahanglan, apan magdala og dugang nga "core shortage" sa ubang mga dapit.
Ang Shenzhen Yihu Investment Analysis nagtuo nga gikan sa bag-o nga disk nga panglantaw, ang mga stock sa teknolohiya anam-anam nga migawas sa ubos, ug ang industriya sa semiconductor mas init pa.Ang industriya sa semiconductor usa sa mga sektor nga labing naapektuhan sa global nga pag-configure sa kadena sa industriya.Ubos sa kahimtang sa epidemya, nagpadayon ang kadena sa kalibutan ug mga pagkabalda sa suplay, ug ang problema sa "kinauyokan nga kakulangan" wala epektibo nga nahupay.Sa konteksto sa semiconductor supply ug demand imbalances, semiconductor supply chain nga mga kompanya gilauman nga magpadayon sa Taas nga kauswagan, nga nagpunting sa ikatulo nga henerasyon nga mga semiconductors, lakip ang mga may kalabutan nga mga oportunidad sa pagpamuhunan sa MCU, driver IC, ug RF device nga mga bahin.
Oras sa pag-post: Hun-24-2021